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NUEVA YORK (AFP) - Para evitar una rebelión de accionistas de su rival Bear Stearns, el banco JP Morgan aceptó quintuplicar su oferta de compra de la institución en crisis, luego de asegurarse el control de 39,5% de su capital.

El acuerdo inicial, alcanzado a las apuradas a mediados de marzo para evitar la quiebra de Bear Stearns, favorecido por la Reserva Federal estadounidense, preveía que JP Morgan pagara 2 dólares por acción Bear Stearns, por un total de 236 millones de dólares.

Durante la semana, el precio era crecientemente cuestionado por algunos accionistas de Bear Stearns que lo consideraban demasiado bajo. El inversor Joseph Lewis, que detenta 8,9% del capital, amenazó con buscar otros interesados.

Este lunes se logró un nuevo acuerdo, por el cual JP Morgan aceptó pagar cinco veces más, o 10 dólares por acción- equivalente a 1.300 millones de dólares en títulos.

Bear Stearns aceptó por su parte venderle un paquete de 39,5% de acciones a emitir, sin solicitar el acuerdo de sus accionistas, gracias a la aplicación de una cláusula de emergencia contemplada por la reglamentación bursátil. La operación debería en consecuencia concretarse antes del 8 de abril.

JP Morgan se asegura así el éxito de la operación: le resta solamente obtener el acuerdo de los accionistas que poseen 10,5% de las acciones Bear Stearns.

JP Morgan ofrece ahora por cada acción Bear Stearns 0,21753 acción JPMorgan Chase (contra 0,05473 acción propuesto antes), equivalente a unos 10 dólares en base a la cotización de cierre del 20 de marzo y más de 11.500 millones de dólares al precio actual de JP Morgan.

"Las juntas directivas de ambas compañías han aprobado el acuerdo enmendado y el acuerdo de compra", indicaron los bancos en un comunicado conjunto, poco después de la apertura del mercado bursátil.

El nuevo acuerdo limita también la exposición de la Reserva Federal en la transacción, a 29.000 millones de dólares en financiación especial de la operación, principalmente para respaldar posibles pérdidas por préstamos de Bear Stearns en el sacudido sector de hipotecas, en lugar de los 30.000 millones originalmente pactado.

La Fed indicó que creará una estructura ad hoc para garantizar eventuales pérdidas vinculadas a la operación.

La Fed de Nueva York, que sirve de intermediario del banco central para poner en marcha sus políticas para los mercados, tomará el control de una cartera de activos de Bear Stearns "mediante una empresa de responsabilidad limitada creada con este fin", indicó la Fed en un comunicado.

Esta cartera está evaluada en 30.000 millones de dólares al 14 de marzo, precisó el comunicado.

El arreglo prevé que JP Morgan Chase garantice los primeros 1.000 millones de dólares de pérdidas y la Fed los 29.000 siguientes, precisó el comunicado.

"Esta decisión fue tomada por la Fed con el apoyo del departamento del Tesoro para aumentar la liquidez del mercado y su buen funcionamiento", precisó la Fed de Nueva York.

"Estas nuevas condiciones son justas para todo el mundo y reflejan el valor y los riesgos de Bear Stearns", comentó por su parte el presidente ejecutivo de JPMorgan Jamie Dimon, quien se declaró "impaciente por concluir" el acuerdo.

"JP Morgan paga más, pero ésta sigue siendo una muy buena operación para el banco: su capitalización bursátil aumentó en 14.000 millones desde el lunes pasado", dijo David Trone, analyste de Fox-Pitt. "Ello debería poner fin a las dificultades de Bear Stearns y ningún otro comprador debería sacarle el grupo a JP Morgan", agregó.

En Wall Street, la acción del banco neoyorquino, cuya cotización había sido provisoriamente suspendido en la apertura, se disparó, subiendo al cierre 88,76% a 11,25 dólares, superando ampliamente el nuevo precio de compra. El título de JP Morgan también subió (+1,26% a 46,55 dólares).